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创投总理行业又活跃

时间:2018-12-17 09:54来源:网络整理 作者:小一 点击:
显然,这里有数万亿的在投资本金等待退出,在今年下半年一级市场IPO退出放缓之后,通过壳资源的并购重组,装入资产变现资金的紧迫性正与日俱增。公开资料显示,

  12月10日晚间,鼎晖受让新大洲A第一大股东的LP份额的公告,让市场为之哗然,难道鼎晖也来A股买壳了?

  中基协也发文重申,私募股权投资基金可以通过多种方式参与上市公司并购重组。同时,中基协还宣布对参与上市公司并购重组纾解股权质押问题的私募基金、对符合条件的私募基金和资产管理计划特别提供产品备案及重大事项变更的“绿色通道”服务。

  今年VC/PE的募资难早就不是秘密。根据投中研究院CVSource数据终端的统计,2017年中国VC/PE市场完成募集基金规模超过1000亿美元,创下了有史以来的最高纪录。但到了2018年,一级市场来了个跳水式的硬着陆。2018年第三季度募集基金规模骤降80%。

  中信产业基金成立于2008年6月,是一家市场化独立运作的专业投资机构,资产管理规模近千亿。据统计,中信产业基金已累计投资超过100家企业,其中30多家已经成功上市。专注于科技和互联网、工业和能源、金融和商业服务、消费和零售、医疗和健康、不动产等六大重点投资领域。

  此前,在2015-2016年,A股炒壳较为严重,很多不具备IPO审核条件的公司希望通过并购或类借壳实现证券化。当时,壳资源最高报价达到45亿元,而随着2016年9月份,证监会发布《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》,新的规定严格限制了“控制权变更”、股份转让等期限,并取消借壳上市的配套融资,并购重组监管趋严,并购市场逐渐冷了下来。

  据了解,当前受到青睐的“壳”有4个特点,基本上都是市值20亿元左右,没有股权质押爆仓、债务压力小,没有未决诉讼的壳资源。但这个价格已经比2015年底的行情大幅下跌,当时最大壳公司市值达45亿元。

  1个月内,3家知名PE——鼎晖、KKR、东方富海都试图购下A股公司控股权。随着11月份以来,市场需求突然增加之后,资质较好的壳资源价格也随之水涨船高。

  纾困时代的壳资源报价也不菲

  但是,这对于今年以来持续面临募资难题的VC/PE机构来说,回笼资金,加快融资步伐,才是当务之急。数据显示,2018年第三季度募集基金规模骤降80%。而同期净利润情况更普遍恶化。

  2015年11月,东方富海曾在股转系统官网公开披露新三板挂牌的申报材料。然而,因相关政策变化,2016年初类金融机构暂停挂牌新三板,东方富海的新三板上市之路也被搁置。

  创投又活跃!1个月内3家知名私募试图拿下A股公司控股权,“壳”价格水涨船高,有一类“壳”最受欢迎

  同样在12月10日,华谊嘉信公告,华谊嘉信控股股东、实控人刘伟与上海开域信息科技有限公司签署投资框架意向性协议,以2018年12月7日为基准日的华谊嘉信整体估值24亿元计算对价,将所持5%股份转让给对方,并承诺将所享有的全部投票权不可撤销地委托给开域集团,由对方控制公司董事会。

  回想2015-2016年,A股炒壳较为严重,很多不具备IPO审核条件的公司希望通过并购或类借壳实现证券化。而随着2016年年中重组新规的推出,修订了借壳标准,并取消了借壳配融,市场迎来新一轮严监管周期,并购市场逐渐冷了下来。

  鼎晖投资成立于2002年,是中国最大的另类资产管理机构之一。截止到2016年12月,管理的资金规模达1200亿元人民币。据不完全统计,鼎晖投资擅长医疗领域,TMT领域的投资,目前已经有60家被投资的企业成功上市。

(责任编辑:ghZjcwAYuU2R)
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